Advanced Stochastic Models, Risk Assessment, and Portfolio Optimization The Ideal Risk, Uncertainty, and Performance Measures
Buku ini diterbitkan tahun 2008 Oleh John Wiley & Sons, Inc. New Jersey, adalah buku edisi Pertama..
Judul: Advanced Stochastic Models, Risk Assessment, and Portfolio
Optimization The Ideal Risk, Uncertainty, and Performance Measures
Oleh: Svettlozar T. Rachev, et al
Penerbit: John Wiley & Sons, Inc. New Jersey
Tahun: 2008
Jumlah Halaman: 403 hal.
Penulis:
Svetlozar (Zari) T. Rachev menyelesaikan gelar Ph.D. pada tahun 1979 dari Negara Moskow (Lomonosov) Universitas, dan dokter dari bidang ilmu 1986 dari Steklov Matematika Institut di Moskow. Saat ini, ia Ketua-Profesor Statistik, Ekonometrika dan Matematika Keuangan Universitas Karlsruhe di Sekolah Ekonomi dan Teknik Bisnis. Ia juga Profesor Emeritus di University of California-Santa Barbara di Departemen Statistik dan Probabilitas Terapan. Dia punya
tujuh monograf yang diterbitkan, delapan buku pegangan dan volume khusus diedit, dan lebih dari 250 artikel penelitian. Buku-bukunya baru-baru co menulis diterbitkan oleh John Wiley & Sons di bidang keuangan matematika dan ekonometrik keuangan termasuk Fat-Tailed and Skewed Asset Return Distributions: Implications for Risk Management, Portfolio Selection, and Option Pricing (2005); Operational Risk: A Guide to Basel II Capital Requirements, Models, and Analysis (2007); Financial Econometrics: From Basics to Advanced Modeling Techniques (2007); and Bayesian Methods in Finance (2008). Profesor Rachev adalah salah seorang pendiri Bravo Grup Manajemen Risiko yang mengkhususkan diri dalam software manajemen risiko keuangan. Bravo Group baru-baru ini diakuisisi oleh FinAnalytica, yang ia saat ini menjabat sebagai kepala ilmuwan.
Stoyan V. Stoyanov adalah peneliti keuangan utama di FinAnalytica mengkhususkan dalam perangkat lunak manajemen risiko keuangan. Ia menyelesaikan gelar Ph.D. dengan penghargaan pada tahun 2005 dari Sekolah Ekonomi dan Bisnis Rekayasa (Ketua Statistik, Ekonometrika dan Matematika Keuangan) di Universitas dari Karlsruhe dan penulis, dan rekan penulis banyak makalah. Penelitiannya meliputi teori probabilitas, pemodelan berat ekor di bidang keuangan, dan teori portofolio optimal. Artikel nya telah muncul dalam Journal of Banking and Finance, Applied Mathematical Finance, Applied Financial Economics, and International Journal of Theoretical and Applied Finance. Dr. Stoyanov memiliki pengalaman bertahun-tahun dalam menerapkan teori portofolio secara optimal dan risiko pasar metode estimasi saat pemecahan praktis masalah klien di FinAnalytica.
Frank J. Fabozzi adalah profesor dalam praktek keuangan di Sekolah Manajemen di Universitas Yale. Sebelum bergabung dengan fakultas Yale, ia adalah seorang yang mengunjungi profesor keuangan di Sloan School di MIT. Profesor Fabozzi adalah anggota dari Pusat Internasional untuk Finance di Universitas Yale dan adalah di Dewan Penasehat untuk Departemen Riset Operasi dan Rekayasa Keuangan di Universitas Princeton. Dia adalah Journal of Portfolio Management. Buku-bukunya baru-baru diterbitkan oleh John Wiley & Sons di bidang keuangan matematika dan ekonometrik keuangan termasuk The Mathematics of Financial Modeling and Investment Management (2004); Financial Modeling of the Equity Market: From CAPM to Cointegration (2006); Robust Portfolio Optimization and Management (2007); Financial Econometrics: From Basics to Advanced Modeling Techniques (2007); dan Bayesian Methods in Finance (2008). Ia mendapatkan doktor di bidang ekonomi dari Universitas Kota New York pada tahun 1972. Pada tahun 2002, Profesor Fabozzi dilantik ke dalam Analis Pendapatan Tetap Balai masyarakat of Fame dan 2007 penerima C. Stewart Sheppard Penghargaan yang diberikan oleh CFA Institute. Dia mendapat penunjukan Chartered Analis keuangan dan Akuntan Publik Bersertifikat.
Lingkup Pembahasan:
Buku ini memberikan pengenalan halus ke dalam teori probabilitas metrik dan masalah seleksi portofolio optimal, yang dianggap umum dalam konteks risiko dan imbalan measures. Buku ini menggambarkan dalam berbagai contoh konsep dasar dan di mana pengetahuan yang lebih teknis yang dibutuhkan, disediakan lampiran.
Buku ini terdiri atas 10 Bab. Bab 1 dan 2 berisi materi pengantar dari bidang probabilitas dan optimasi teori. Bab 1 diperlukan untuk memahami ide-ide umum di belakang metrik probabilitas tercakup dalam Bab 3 dan probabilitas yang ideal metrik tertentu yang dijelaskan dalam Bab 4. Materi dalam Bab 2 digunakan ketika membahas masalah seleksi portofolio yang optimal dalam Bab 8, 9, dan 10.
Buku ini menunjukkan bagaimana metrik probabilitas dapat diterapkan untuk bidang-bidang tertentu yang dibahas dalam bab-bab berikut:
■ Bab 5 perintah dominasi stokastik.
■ Bab 6-pembangunan tindakan risiko dan dispersi.
■ Bab 7-masalah yang melibatkan rata nilai-di-risiko dan risiko spektral langkah-langkah
khusus.
■ Bab 8-hadiah-risiko analisis generalisasi berarti-varians analisis.
■ Bab 9-masalah pelacakan patokan.
■ Bab 10-pembangunan ukuran kinerja.
Bab 5, 6, dan 7 juga merupakan prasyarat untuk bahan dalam tiga bab terakhir. Bab 5 menjelaskan teori utilitas yang diharapkan dan stochastic perintah dominasi. Fokus pada Bab 6 adalah tentang langkah-langkah dispersi umum dan langkah-langkah risiko. Akhirnya, dalam Bab 7 membahas nilai-di-risiko rata-rata dan langkah-langkah risiko spektral, yang dua bidang tertentu yang koheren ukuran risiko dipertimbangkan dalam Bab 6.
Daftar Isi:
Preface xiii
Acknowledgments xv
About the Authors xvii
CHAPTER 1 Concepts of Probability 1
1.1 Introduction 1
1.2 Basic Concepts 2
1.3 Discrete Probability Distributions 2
1.4 Continuous Probability Distributions 5
1.5 Statistical Moments and Quantiles 13
1.6 Joint Probability Distributions 17
1.7 Probabilistic Inequalities 30
1.8 Summary 32
CHAPTER 2 Optimization 35
2.1 Introduction 35
2.2 Unconstrained Optimization 36
2.3 Constrained Optimization 48
2.4 Summary 58
CHAPTER 3 Probability Metrics 61
3.1 Introduction 61
3.2 Measuring Distances: The Discrete Case 62
3.3 Primary, Simple, and Compound Metrics 72
3.4 Summary 90
3.5 Technical Appendix 90
CHAPTER 4 Ideal Probability Metrics 103
4.1 Introduction 103
4.2 The Classical Central Limit Theorem 105
4.3 The Generalized Central Limit Theorem 120
4.4 Construction of Ideal Probability Metrics 124
4.5 Summary 131
4.6 Technical Appendix 131
CHAPTER 5 Choice under Uncertainty 139
5.1 Introduction 139
5.2 Expected Utility Theory 141
5.3 Stochastic Dominance 147
5.4 Probability Metrics and Stochastic Dominance 157
5.5 Summary 161
5.6 Technical Appendix 161
CHAPTER 6 Risk and Uncertainty 171
6.1 Introduction 171
6.2 Measures of Dispersion 174
6.3 Probability Metrics and Dispersion Measures 180
6.4 Measures of Risk 181
6.5 Risk Measures and Dispersion Measures 198
6.6 Risk Measures and Stochastic Orders 199
6.7 Summary 200
6.8 Technical Appendix 201
CHAPTER 7 Average Value-at-Risk 207
7.1 Introduction 207
7.2 Average Value-at-Risk 208
7.3 AVaR Estimation from a Sample 214
7.4 Computing Portfolio AVaR in Practice 216
7.5 Backtesting of AVaR 220
7.6 Spectral Risk Measures 222
7.7 Risk Measures and Probability Metrics 224
7.8 Summary 227
7.9 Technical Appendix 227
CHAPTER 8 Optimal Portfolios 245
8.1 Introduction 245
8.2 Mean-Variance Analysis 247
8.3 Mean-Risk Analysis 258
8.4 Summary 274
8.5 Technical Appendix 274
CHAPTER 9 Benchmark Tracking Problems 287
9.1 Introduction 287
9.2 The Tracking Error Problem 288
9.3 Relation to Probability Metrics 292
9.4 Examples of r.d. Metrics 296
9.5 Numerical Example 300
9.6 Summary 304
9.7 Technical Appendix 304
CHAPTER 10 Performance Measures 317
10.1 Introduction 317
10.2 Reward-to-Risk Ratios 318
10.3 Reward-to-Variability Ratios 333
10.4 Summary 343
10.5 Technical Appendix 343
Index 361
Berminat?
Email: zanetapm@gmail.com
0 comments:
Post a Comment